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Préparer une cession, c’est gérer un actif stratégique : votre entreprise. Dans un marché M&A 2024–2025 plus sélectif, les acquéreurs analysent désormais la prévisibilité, la qualité du chiffre d’affaires et le niveau de risques opérationnels avant de regarder le potentiel de croissance. Chaque levier actionné par le dirigeant dans les 12 à 24 mois avant la vente peut modifier le multiple, l’appétit des repreneurs et la marge de négociation.
Les facteurs qui renforcent la valorisation ne sont pas théoriques : ils suivent une logique simple. Plus votre performance future est lisible, plus les acquéreurs acceptent un multiple élevé. Inversement, chaque zone de risque crée un « price chipping » potentiel lors de la due diligence.
Les acquéreurs valorisent les revenus récurrents, contractualisés et diversifiés. Ils deviennent prioritaires dans un marché où la visibilité est rare.
Des marges maîtrisées montrent que l’entreprise sait absorber les cycles économiques. Dans les secteurs industriels ou énergie, particulièrement dynamiques en 2025, cette maîtrise est un facteur de différenciation.
Les due diligences PME/ETI 2024–2025 identifient trois catégories récurrentes de risques : dépendance au dirigeant, absence de processus formalisés et manque de fiabilité financière. Chacun d’eux entraîne une décote quasi automatique.
Des processus visibles, documentés et automatisés réduisent le risque perçu.
Les secteurs ne sont pas égaux en 2025. Les industries, la transition énergétique, la défense et certaines activités de santé affichent des volumes et valeurs en hausse, alors que le digital ou les transports voient leurs opérations diminuer.
Conséquence : un bon positionnement stratégique peut augmenter l’appétit des acquéreurs même si les multiples ne montent pas.
Les acheteurs veulent un chemin clair vers la performance future. Une stratégie opérationnelle bien définie rassure plus qu’un discours ambitieux.
Les actes valent plus que les promesses : partenariats, contrats, innovations en cours… Tout renforce la crédibilité.
Dans un environnement où les mégadeals chutent mais où le small cap est en pleine consolidation, une préparation rigoureuse devient un avantage concurrentiel.
Un dossier clair change le comportement des investisseurs et compresse les délais.
Dans un marché plus exigeant, la valeur ne dépend plus seulement de la performance actuelle, mais de la capacité à prouver la stabilité future. En renforçant la qualité des revenus, la gouvernance, la lisibilité financière et le positionnement sectoriel, un dirigeant peut augmenter son multiple et réduire les risques de décote. La préparation n’est plus une option : c’est un levier direct de valorisation.
Le marché M&A 2024–2025 est devenu plus sélectif : volumes en baisse, mais forte dynamique des opérations small cap et des secteurs industriels, énergie et défense. Les acquéreurs exigent désormais une visibilité renforcée, une gouvernance solide et une qualité de revenus supérieure. Ces évolutions rendent la préparation à la cession plus stratégique que jamais, car les entreprises capables de démontrer prévisibilité et résilience captent l’essentiel de la demande.
Elle détermine directement le multiple qu’un acquéreur acceptera. Une faible visibilité crée une décote mécanique.
La dépendance au dirigeant, l’absence de processus ou des revenus instables sont les premières sources de price chipping.
Certains secteurs tirent les transactions 2024–2025. Montrer comment vous vous y connectez change l’appétit des repreneurs.
Un plan clair augmente la confiance et sécurise la négociation avant et pendant la due diligence.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
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