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Envisager la reprise d’une PME ou d’une ETI, c’est s’exposer à des risques importants : mauvaise compréhension des fondamentaux de l’entreprise cible, valorisation inadaptée, dépendances cachées ou défaillances opérationnelles sous-jacentes. L’audit préalable – ou « due diligence » – répond à un double enjeu : sécuriser l’investissement et orienter la stratégie post-reprise. Un audit bien mené va plus loin qu’une simple vérification comptable ; il interroge l’ensemble du modèle économique, les process internes et la solidité de la culture managériale, avec un objectif centré sur la création de valeur pour l’acquéreur.
L’audit préalable d’une reprise intègre classiquement les vérifications comptables, juridiques et fiscales. Mais une vision opérationnelle et stratégique permet de détecter les signaux faibles :
La documentation fournie lors d’une reprise peut être séduisante mais ne doit pas faire illusion. Les présentations PowerPoint et procédures RH « idéales » sont souvent éloignées de la réalité vécue sur le terrain. Il est donc indispensable de systématiser les entretiens avec les équipes, voire les partenaires stratégiques, pour confronter la théorie à la pratique.
Un audit préalable efficace inclura une analyse fine de la motivation, de la stabilité, et des jeux de pouvoir internes. Les ruptures de management ou l’absence de relais solides sont parmi les premières causes d’échec après une reprise.
Trop d’acquéreurs valident la reprise sans cartographier précisément les moments-clés de la livraison, du service client ou de la gestion opérationnelle. Cette étape permet pourtant de révéler des sources de friction ou de dépendance risquées.
L’audit préalable à une reprise d’entreprise est l’opportunité d’aller au-delà du simple contrôle, pour structurer, valoriser et sécuriser l’acquisition. En prêtant attention aux signaux faibles, en challengeant la réalité opérationnelle et en anticipant les transformations nécessaires, vous maximiserez vos chances de succès durable. Pour approfondir la méthodologie ou bénéficier d’un éclairage personnalisé, n’hésitez pas à consulter nos ressources complémentaires ou à entrer en contact avec notre équipe d’experts.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
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