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Dans un marché M&A devenu plus sélectif, l’audit stratégique doit se transformer : il ne s’agit plus d’identifier des forces et faiblesses génériques, mais de démontrer – de manière sectorielle – pourquoi votre PME vaut plus que la moyenne. Les acquéreurs analysent désormais en priorité la résilience opérationnelle, la qualité des données et la capacité du modèle à générer un cash-flow prévisible. Chaque secteur possède ses leviers de valorisation et ses risques spécifiques, qui influencent directement le multiple proposé.
Un audit sectoriel consiste à mettre en avant ce qui renforce la valeur perçue et à réduire l’incertitude pour l’acquéreur. Les priorités changent selon les modèles : l’industrie doit prouver sa robustesse opérationnelle, l’ESN la solidité de sa force delivery, le SaaS la qualité de sa récurrence, le e-commerce la maîtrise logistique. Dans tous les cas, la qualité des données sectorielles est devenue un actif stratégique.
Dans le marché M&A actuel, un audit stratégique sectoriel n’est plus une option : c’est le cœur de la valorisation. Les entreprises qui documentent leurs leviers sectoriels, maîtrisent leurs risques et structurent des données fiables sont celles qui captent les meilleurs multiples malgré la contraction du marché. Le moment est venu de transformer l’audit en avantage compétitif.
Le marché M&A 2024–2025 montre un recul des volumes (jusqu’à -29 % en France), une sélectivité accrue des acquéreurs et des dispersions importantes de multiples selon les secteurs. Les attentes en due diligence ont donc fortement monté, avec une attention renforcée portée à la qualité des données, à la résilience opérationnelle, à la conformité (RGPD, QHSE, cybersécurité) et à la solidité du modèle récurrent. Cet article intègre ces nouvelles dynamiques afin de fournir une lecture réellement adaptée au contexte 2025.
Ils révèlent la solidité du modèle et conditionnent l’appétit des acquéreurs.
Cette analyse permet d’anticiper les objections et d’éviter des retraits de prix.
La documentation sectorielle structurée devient un facteur clé de compétitivité dans un marché sélectif.
La réponse éclaire la résilience du modèle et sécurise la perception du risque par un repreneur.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
Thibault Garnier est Partner Technologies chez Scale2Sell. Il accompagne les dirigeants dans la structuration de leur architecture technique, le pilotage de leurs projets digitaux stratégiques et la montée en maturité de leurs équipes tech & produit.
Ancien CTO dans des scale-ups et des PME industrielles en transformation, Thibault a passé plus de 15 ans à construire, faire évoluer et sécuriser des systèmes d’information complexes. Il intervient aujourd’hui aux côtés de dirigeants qui veulent reprendre la maîtrise de leur stack technique, fiabiliser leur roadmap produit, ou accélérer leur digitalisation sans perdre en agilité.
Chez Scale2Sell, Thibault joue un rôle de traducteur entre les enjeux business et les solutions techniques. Il challenge les prestataires, cadre les décisions structurantes et permet aux dirigeants de garder la main sur les choix technos tout en déléguant sereinement leur mise en œuvre.
Thibault croit profondément que la technologie n’a de valeur que si elle sert la vision de l’entreprise et les usages réels du terrain.
Il vit à Nantes, adore les process bien huilés, les plateformes robustes et… les bateaux à voile, qu’il considère comme les systèmes d’information de la mer : tout doit être fiable, réactif et simple à maintenir en condition réelle.
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