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Lorsque vous envisagez la vente de votre entreprise, la question de la valorisation arrive inévitablement sur la table. Mais trop souvent, elle reste cantonnée à des notions abstraites ou au fantasme d’un multiple généreux. En réalité, la valorisation repose sur l’analyse d’indicateurs financiers et opérationnels précis, scrutés avec attention par les acheteurs, qu’ils soient industriels, investisseurs ou fonds d’investissement.
Comprendre et anticiper ces indicateurs plusieurs mois (voire années) avant la cession offre un double bénéfice : maximiser le prix de vente, mais également renforcer la crédibilité de votre dossier face à des acquéreurs chevronnés. Vous prenez ainsi le contrôle du récit qui sera fait autour de la « valeur » de votre entreprise.
Un risque souvent minimisé mais systématiquement pénalisant : si l’entreprise tourne grâce à la présence du dirigeant, sa valorisation s’en trouve fragilisée. Un acheteur objectif s’inquiète de la récurrence du business sans la figure-clé. La formalisation des process, la présence de relais managériaux ou de systèmes de reporting indépendants sont à travailler plusieurs trimestres avant la vente.
Un chiffre d’affaires pérenne et diversifié rassure. Une trop forte dépendance à un grand client entraîne quasi systématiquement une décote, car un acquéreur valorisera moins fort une entreprise exposée à ce type de risques.
L’absence de turnover, la présence de compétences-clés non concentrées sur quelques profils rassurent. À l’inverse, la fuite des talents suite à un projet de vente peut devenir un sujet lors de la due diligence, impactant in fine le deal.
Optimiser vos indicateurs de valorisation ne signifie pas enjoliver artificiellement la réalité. À vouloir « botoxer » son EBITDA ou verrouiller chaque départ au risque de créer une angoisse interne, on risque d’obtenir l’effet inverse auprès des acheteurs les plus aguerris. Parfois, une valorisation plus basse mais plus réaliste sur vos métriques historiques vous permettra un deal plus rapide, sécurisé, et un earn-out mieux négocié. Le vrai sujet reste l’adéquation entre le profil de votre entreprise et la typologie de l’acheteur recherché.
Pour maximiser la valeur de votre entreprise lors d'une cession, vous devez comprendre et piloter avec exigence vos indicateurs financiers et opérationnels. Ce travail ne s’improvise pas : anticipez suffisamment tôt, documentez vos progrès et soyez prêt à répondre avec clarté aux questions des acheteurs. La qualité de la préparation se traduira non seulement dans le prix final, mais aussi dans la fluidité et la sérénité de la transmission. Besoin d’un regard externe ? Notre équipe vous accompagne à chaque étape pour renforcer la valeur de votre dossier et négocier au mieux vos intérêts.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
Coraline Thieller est partenaire chez Scale2Sell, où elle pilote la mise en place et l’organisation de l’assistanat au sein des entreprises accompagnées.Spécialiste des opérations et de la structuration des fonctions support, elle aide les dirigeants à déléguer efficacement, à fluidifier leur quotidien et à se recentrer sur leur rôle stratégique.
Avant de rejoindre Scale2Sell, Coraline a accompagné de nombreuses startups et PME dans leur structuration interne, en s’appuyant sur une approche à la fois humaine, pragmatique et orientée résultats.
Réactive, bienveillante et ultra opérationnelle, Coraline est la garante d’une assistante qui devient un vrai levier de performance.
Maman de 2 garçons de 15 et 5 ans, Coraline est basée à Aix en Provence
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