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Le marché mondial de la cybersécurité connaît une expansion continue, dopée par l’intensification des cybermenaces, la migration massive vers le cloud et l’intégration progressive de l’intelligence artificielle dans les architectures de défense. Selon Gartner (2025), les dépenses mondiales des utilisateurs finaux en sécurité de l’information devraient atteindre 213 milliards USD en 2025, soit une croissance estimée de +12,5 % par rapport à 2024.
L’Europe, soutenue par la directive NIS2 et ses exigences de conformité, enregistre une montée en puissance rapide des dépenses, avec une priorité accordée à la sécurité du cloud, à la gestion des identités et des accès (IAM/PAM) et aux plateformes CNAPP/XDR. L’Amérique du Nord reste le marché le plus dense et le plus intégré, représentant près de la moitié des dépenses globales, tandis que l’Asie-Pacifique affiche une croissance hétérogène mais dynamique.
Les leaders sectoriels tels que Palo Alto Networks, Fortinet, CrowdStrike, et Cisco/Splunk dominent l’écosystème grâce à des revenus récurrents élevés, des plateformes intégrées (IAM, XDR, CNAPP, observabilité) et une expansion IA-native. À côté, des centaines d’acteurs régionaux et MSSP nourrissent la fragmentation du marché.
La consolidation structurante (acquisitions Broadcom–VMware, Cisco–Splunk, PANW–CyberArk) traduit une tendance à la création de plateformes globales capables d'offrir visibilité et efficacité opérationnelle, soutenant le mouvement vers des architectures zero-trust et automatisées.
Le secteur des sociétés de cybersécurité demeure une opportunité d’investissement structurelle portée par :
La valeur migre vers les plateformes intégrées « Cloud + Identité + Observabilité », captant les budgets de transformation numérique. Le modèle subscription/ARR et les marges récurrentes deviennent le cœur de l’évaluation des entreprises. Les marges brutes moyennes varient de 60 à 75 % selon le mix produit/services.
Description : généralisation des solutions IA-native dans les plateformes de défense; automatisation complète des EDR/XDR/CNAPP; apparition d’agents autonomes de cybersécurité.
Probabilité : élevée
Impact : positif
Acteurs gagnants : Palo Alto Networks, CrowdStrike, Fortinet.
Acteurs perdants : MSSP traditionnels sans IA, solutions point-à-point.
Description : montée des cyberattaques étatiques (ENISA 2025), durcissement des régulations européennes et américaines, fragmentation des zones numériques mondiales.
Probabilité : moyenne
Impact : positif (hausse des budgets cybersécurité)
Facteurs déclencheurs : tensions sino-américaines, cyberattaques sur infrastructures critiques, durcissement NIS2 et Cloud Security Act US.
Description : pénurie de talents persistante (déficit de 4,8 M de profils en 2024 selon ISC2), inflation des salaires et pression RH sur les marges.
Probabilité : élevée
Impact : négatif
Dynamiques culturelles : montée des formations spécialisées, automatisation accrue des SOC, externalisation des services.
Le secteur évolue vers une consolidation structurelle et accélérée. Les mégas-opérations (Cisco–Splunk, PANW–CyberArk) annoncent un mouvement durable : les grands groupes cherchent à intégrer l’identité et la gestion du risque dans des plateformes globales. Les fonds Private Equity interviennent sur des mid-cap fortes en ARR (>50 M€) mais sous-capitalisées.
Déclencheurs : saturation des marchés point-à-point, besoin d’optimisation des marges, pressions réglementaires et déficit de talents.
Acteurs moteurs : Big Tech, fonds d’investissement sectoriels, corporate ventures des leaders cybersécurité.
Probabilité : élevée | Impact : élevé | Mitigation : automatisation des SOC, formation accélérée, partenariats académiques.
Probabilité : moyenne | Impact : moyen | Mitigation : scalabilité des plateformes et réduction du coût marginal par l’IA.
Probabilité : élevée | Impact : moyen | Mitigation : offre intégrée de mise en conformité (NIS2-as-a-service).
Probabilité : moyenne | Impact : élevé | Mitigation : diversification régionale des infrastructures de sécurité.
Probabilité : élevée | Impact : moyen | Mitigation : innovation continue et partenariats stratégiques IA/Cloud.
Objectif : unifier la stack produit sous architecture Zero-Trust.
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : moyen | KPI : % modules intégrés, ARR consolidé.
Objectif : accroître la part d’abonnement et de services gérés.
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : court | KPI : part ARR/CA total, churn, CLV.
Objectif : intégrer IA prédictive dans la détection et la réponse.
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : moyen | KPI : % incidents auto-résolus, temps moyen de réponse.
Objectif : combler le déficit de talents en cybersécurité.
Impact : moyen | Complexité : L | Horizon : long | KPI : taux de vacance, formation interne/an.
Objectif : tirer parti de la NIS2 et des marchés publics.
Impact : moyen | Complexité : M | Horizon : moyen | KPI : nombre de contrats publics, couverture NIS2 clients.
À l’horizon 2026–2028, la valeur dans le secteur de la cybersécurité se déplacera vers les plateformes intégrées IA-native combinant identité, cloud et observabilité. Les dirigeants devront renforcer la récurrence de revenus, rationaliser les offres et maîtriser les coûts tout en répondant aux exigences accrues de conformité. Les investisseurs privilégiant les actifs à forte marge récurrente, à avance technologique consolidée et à positionnement européen global devraient bénéficier d’une valorisation durable et d’un potentiel de croissance structurel élevé.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Thibault Garnier est Partner Technologies chez Scale2Sell. Il accompagne les dirigeants dans la structuration de leur architecture technique, le pilotage de leurs projets digitaux stratégiques et la montée en maturité de leurs équipes tech & produit.
Ancien CTO dans des scale-ups et des PME industrielles en transformation, Thibault a passé plus de 15 ans à construire, faire évoluer et sécuriser des systèmes d’information complexes. Il intervient aujourd’hui aux côtés de dirigeants qui veulent reprendre la maîtrise de leur stack technique, fiabiliser leur roadmap produit, ou accélérer leur digitalisation sans perdre en agilité.
Chez Scale2Sell, Thibault joue un rôle de traducteur entre les enjeux business et les solutions techniques. Il challenge les prestataires, cadre les décisions structurantes et permet aux dirigeants de garder la main sur les choix technos tout en déléguant sereinement leur mise en œuvre.
Thibault croit profondément que la technologie n’a de valeur que si elle sert la vision de l’entreprise et les usages réels du terrain.
Il vit à Nantes, adore les process bien huilés, les plateformes robustes et… les bateaux à voile, qu’il considère comme les systèmes d’information de la mer : tout doit être fiable, réactif et simple à maintenir en condition réelle.
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