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Le secteur des résidences de tourisme s’impose en France et en Europe comme un pilier de l’hébergement marchand, totalisant environ 2 290 établissements en 2023, soit près de 612 000 lits et un chiffre d’affaires consolidé de 4,5 milliards d’euros (source : FNRT). Il représente environ 26 % de l’offre d’hébergement professionnel. Les résidences se répartissent entre zones côtières, montagneuses et urbaines, avec une extension notable des apparthôtels post-pandémie.
Le marché international des serviced apartments est estimé à 120–140 milliards USD en 2024, pour un taux de croissance annuel de 10–12 % (estimation). L’Europe concentre une part importante du pipeline mondial, portée par les acteurs français et britanniques. La France reste l’un des foyers les plus structurés avec des acteurs institutionnels (Pierre & Vacances, Adagio, Odalys) et des modèles asset-light (franchise et contrats de gestion).
Le secteur bénéficie d’une relance post-COVID, tirée par la reprise du tourisme et la montée du séjour moyen long pour les clientèles affaires et loisirs. Cependant, il reste soumis à de fortes contraintes : réglementation locale, coûts énergétiques, pénurie de main-d’œuvre et intensité capitalistique élevée.
Les résidences de tourisme combinent résilience (ancrage territorial, long séjour, flexibilité tarifaire) et capacité de modernisation grâce à la digitalisation et la durabilité. Le déplacement de la valeur s’effectue vers les modèles hybrides (hébergement + services + coworking), tandis que les marges se consolident dans les formats gérés ou en franchise.
La généralisation des outils IA et digitalisation de l’expérience client (check-in mobile, yield management, CRM augmentés) renforce la compétitivité des chaînes intégrées. Probabilité : élevée. Impact : positif.
Hausse des tensions énergétiques et fiscales en Europe, affectant CAPEX et taux d’occupation saisonnier. Probabilité : moyenne. Impact : négatif.
Évolution vers des séjours hybrides (loisir/travail), montée du télétravail international et recherche de durabilité. Probabilité : élevée. Impact : positif.
Le secteur évolue vers une concentration modérée. Les déclencheurs de M&A : compression des marges, hausse du coût de l’énergie, pressions réglementaires et besoins de financement. Les acteurs à la manœuvre : fonds immobiliers, chaînes européennes d’aparthôtels, ETI touristiques. Les cibles privilégiées : opérateurs régionaux indépendants, portefeuilles sous-performants, assets nécessitant rénovation énergétique.
Probabilité : élevée | Impact : élevé – cadre juridique changeant, taxation accrue; mitigation : veille juridique et lobby FNRT.
Probabilité : moyenne | Impact : élevé – hausse coûts fixes; mitigation : contrats long terme, rénovation énergétique.
Probabilité : élevée | Impact : moyen – tension saisonnière; mitigation : automatisation, développement plateforme RH partagée.
Probabilité : moyenne | Impact : moyen – attentes consommateurs; mitigation : labellisation Clef Verte.
Probabilité : faible | Impact : moyen – mitigation : diversification vers long séjour.
Objectif : optimiser coûts et expérience client
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : court
KPI : taux de satisfaction, coût opérationnel par lit.
Objectif : aligner les résidences aux normes ESG
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : moyen
KPI : réduction consommation énergétique (%), taux de labellisation.
Objectif : alléger la dette et améliorer la rentabilité
Impact : moyen | Complexité : M | Horizon : court
KPI : ratio EBITDA/CA, taux de contrats de gestion.
Objectif : adresser les segments long séjour et corporate
Impact : moyen | Complexité : S | Horizon : court
KPI : panier moyen par nuit, durée moyenne des séjours.
Objectif : augmenter la part de marché et créer des économies d’échelle
Impact : moyen | Complexité : L | Horizon : long
KPI : nombre d’unités intégrées, synergies coûts.
D’ici 2026, la valeur dans le secteur des résidences de tourisme se déplacera vers des modèles plus agiles, digitalisés et verts. L’équilibre entre ancrage local, optimisation énergétique et profitabilité valorisera les groupes capables de basculer vers des formats hybrides (appartement + service). Pour les dirigeants et investisseurs, le potentiel de création de valeur repose sur la transformation digitale, la montée en gamme et la consolidation régionale. Le positionnement ESG et l’asset-light management deviendront des leviers clés de valorisation et de liquidité en cas de cession.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
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