.png)
Le secteur des matériaux composites se structure autour de solutions à matrice polymère renforcées de fibres (carbone, verre, aramide). En 2023, il pesait environ 82,9 milliards USD et pourrait atteindre plus de 162 milliards USD d’ici 2032, soit une croissance annuelle moyenne estimée à +7,8 % {"precision":"estimation"}. L’Europe et la France enregistrent une expansion de 6–7 % par an, soutenue par l’aéronautique, l’automobile et les énergies renouvelables. La structure de marché est mixte : quelques leaders globaux (Solvay, Toray, Hexcel) et une majorité de PME technologiques. Les barrières à l’entrée se situent sur le savoir‑faire, le capital intensif et la qualification industrielle. Pour un repreneur, c’est un secteur d’opportunités avec des défis de marges et d’intégration.
Les cibles en vente sont principalement des PME spécialisées avec un historique technique et des contrats récurrents. Leur chiffre d’affaires typique varie de 20 à 200 M€. Les motifs de cession sont la retraite des dirigeants, la fatigue décisionnelle ou le besoin d’un partenaire financier pour soutenir la croissance. Les signaux positifs incluent : portefeuille client équilibré, ISO/aéronautique certifié, capacité à investir dans la modernisation. Les signaux faibles : dépendance à un client >40 %, dette technique de production, absence de digitalisation.
Les due diligences doivent couvrir les propriétés intellectuelles, la disponibilité en fibres et résines, la dépendance vis‑à‑vis des donneurs d’ordre, l’état du parc industriel, et les droits environnementaux. Les risques majeurs : flux de trésorerie à cycle long, contrats incomplets et incertitude sur la continuité managériale.
Les opérations de reprise se structurent via des LBO ou des montages hybrides (crédit vendeur, co‑investissement, France 2030, Bpifrance). Le coût du capital reste sensible à la BCE. Les multiples se situent entre 7x et 10x l’EBITDA {"precision":"estimation"} pour les cibles à forte valeur ajoutée.
Le calendrier typique : 3–6 mois d’audit, 2 mois de structuration financière, closing entre 6 et 9 mois. Les risques : sous‑évaluation des besoins CapEx, absence de clauses earn‑out bien calibrées, ou clauses environnementales imprévues.
Départ non anticipé du cédant, résistance au changement, rupture d’approvisionnement.
Les conditions de succès : maîtrise des cash flows, équipe de direction renforcée, appui R&D et programme public France 2030.
L’intégration de l’IA dans les procédés de fabrication (automated fiber placement, contrôle qualité prédictif) pourrait abaisser les coûts de 10–15 % d’ici 2028 {"precision":"estimation"}.
Probabilité : élevée / Impact : positif. Acteurs gagnants : intégrateurs numérisés.
Les tensions sur l’approvisionnement en fibres carbone et les stratégies de relocalisation européenne peuvent redessiner la chaîne de valeur.
Probabilité : moyenne / Impact : neutre à positif.
Les exigences en matière de recyclabilité et d’empreinte carbone deviennent normatives à l’horizon 2030, entraînant une obligation de circularité.
Probabilité : élevée / Impact : positif à long terme.
Probabilité : élevée / Impact : élevé.
Mitigation : contrats long terme, diversification fournisseurs.
Probabilité : moyenne / Impact : élevé.
Mitigation : prospection multi‑secteurs, accords cadres multi‑clients.
Probabilité : moyenne / Impact : moyen.
Mitigation : partenariats universités et formation continue.
Probabilité : moyenne / Impact : élevé.
Mitigation : structure hybride, refinancement par subventions France 2030.
Probabilité : faible / Impact : élevé.
Mitigation : audit environnemental et intégration du recyclage.
Impact : élevé / Complexité : L / Horizon : court.
KPI : TRS, rendement matière, taux d’automatisation.
Impact : moyen / Complexité : M / Horizon : moyen.
KPI : délai reporting, R&D / CA ≥ 4 %.
Impact : élevé / Complexité : M / Horizon : moyen.
KPI : taux de matière recyclée ≥ 20 %.
Impact : élevé / Complexité : S / Horizon : court.
KPI : part du principal client < 25 % du CA.
Impact : élevé / Complexité : L / Horizon : long.
KPI : acquisitions complémentaires réussies, synergies réalisées ≥ 80 %.
Le secteur des matériaux composites s’impose en 2026 comme un domaine d’investissement stratégique, tiré par la transition énergétique, la mobilité légère et l’innovation durable. Les repreneurs y trouvent des marchés en expansion et des niches technologiques à valoriser, à condition de maîtriser les coûts de structure, les dépendances clients et les exigences environnementales. À horizon 2030, les entreprises modernisées et digitalisées, capables d’intégrer des solutions circulaires et de s’ancrer dans des filières durables, constitueront les champions européens de la performance et de la durabilité.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
Thibault Garnier est Partner Technologies chez Scale2Sell. Il accompagne les dirigeants dans la structuration de leur architecture technique, le pilotage de leurs projets digitaux stratégiques et la montée en maturité de leurs équipes tech & produit.
Ancien CTO dans des scale-ups et des PME industrielles en transformation, Thibault a passé plus de 15 ans à construire, faire évoluer et sécuriser des systèmes d’information complexes. Il intervient aujourd’hui aux côtés de dirigeants qui veulent reprendre la maîtrise de leur stack technique, fiabiliser leur roadmap produit, ou accélérer leur digitalisation sans perdre en agilité.
Chez Scale2Sell, Thibault joue un rôle de traducteur entre les enjeux business et les solutions techniques. Il challenge les prestataires, cadre les décisions structurantes et permet aux dirigeants de garder la main sur les choix technos tout en déléguant sereinement leur mise en œuvre.
Thibault croit profondément que la technologie n’a de valeur que si elle sert la vision de l’entreprise et les usages réels du terrain.
Il vit à Nantes, adore les process bien huilés, les plateformes robustes et… les bateaux à voile, qu’il considère comme les systèmes d’information de la mer : tout doit être fiable, réactif et simple à maintenir en condition réelle.
.svg)
.svg)
.svg)
.svg)