.png)
En France, la filière de l’imprimerie – incluant l’impression offset, numérique, la prépresse, la reliure et la finition – représente près de 7 milliards d’euros de chiffre d’affaires et environ 50 000 emplois selon le GMI. La majorité des acteurs sont des PME familiales, souvent confrontées à la modernisation technologique et à la succession managériale. La croissance du segment reste modeste (CAGR national estimé à 1–2%) mais soutenue par les relais dynamiques du packaging imprimé et des étiquettes. À l’échelle européenne, le marché du packaging imprimé avoisine 75 milliards USD en 2025 et croît autour de 4% par an.
La concentration du marché français demeure faible, offrant de nombreuses opportunités de consolidation. Les barrières à l’entrée sont moyennes : elles tiennent aux investissements en équipements, à la technicité et à la qualité exigée par les donneurs d’ordre.
La mutation du secteur vers le packaging durable et la digitalisation crée un terrain propice à la reprise, à condition d’aborder la rentabilité opérationnelle et les enjeux environnementaux.
Les entreprises cibles sont en majorité des PME réalisant entre 2 et 10 M€ de chiffre d’affaires, dirigées par leurs fondateurs ou leur famille. Les motivations de cession : départ à la retraite, besoin d’investissement pour moderniser le parc machines, ou fatigue dirigeante.
Signaux positifs : base client récurrente, diversification des produits, contrat packaging/étiquettes. Signaux faibles : dépendance à quelques grands comptes, équipements obsolètes, dette élevée.
Le repreneur doit mener un audit industriel précis et valoriser la cible à partir d’un multiple compris entre 4x et 6x l’EBE selon les segments ({"precision": "estimation"}).
Vérifier l’état du parc machines, la conformité environnementale, la dépendance client et la sincérité du plan de trésorerie. Risque d’obsolescence élevé sur les imprimeries non automatisées. Le traitement des contrats fournisseurs et loyers machines doit être anticipé.
Les reprises s’articulent souvent autour de montages LBO allégés ou de crédits-bailleurs avec la BPI en cofinancement. L’earn-out ou le crédit-vendeur peuvent sécuriser l’équilibre. Les temps incompressibles (audit–closing) se situent entre 6 et 9 mois.
Les points clés : continuité des équipes, clauses de garantie d’actif/passif, maintien du dirigeant-sortant 6 à 12 mois. Risque contractuel moyen, mais criticité forte sur le maintien des clients-clés.
Assurer la stabilité du cash, fidéliser les équipes, rencontrer les 10 principaux clients, et lancer un plan industriel rapide. Communiquer la vision : modernisation, qualité, durabilité.
Désaffection du personnel clé, ruptures de production, baisse du moral post-close. Risque organisationnel moyen à élevé. KPI : délai de livraison, satisfaction client, marge brute mensuelle.
Impact attendu : amélioration de la marge opérationnelle de 3 à 6 pts à horizon 3 ans ({"precision":"estimation"}).
Généralisation de l’impression hybride et éco-encres. Probabilité : élevée. Impact : positif. Gagnants : imprimeurs digitalisés. Perdants : imprimeries offset non modernisées.
Re-localisations européennes suite aux tensions d’approvisionnement papier et énergie. Probabilité : moyenne. Impact : positif sur les capacités locales.
Pression environnementale renforcée, exigences PPWR, demande éco-responsable. Probabilité : élevée. Impact : positif pour les acteurs adaptatifs.
Probabilité : élevée | Impact : élevé | Mitigation : aligner les process sur PPWR, investir dans encres recyclables.
Probabilité : élevée | Impact : moyen | Mitigation : contrats long terme, mutualisation des achats.
Probabilité : moyenne | Impact : élevé | Mitigation : diversification et repositionnement sur niches.
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : moyen | KPI : rendement machine, coût unitaire, taux d’arrêt.
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : court | KPI : délai commande-livraison, taux automatisation.
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : moyen | KPI : part CA sur emballages durables, certification PPWR.
Impact : moyen | Complexité : S | Horizon : court | KPI : taux de rétention équipes, satisfaction clients.
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : long | KPI : croissance CA consolidée, synergies achats.
À horizon 2029, le secteur de l’imprimerie sera pleinement transformé par la nécessaire convergence entre impression durable, digitalisation et automatisation. La valeur se déplacera des imprimés de volume vers les emballages à forte valeur ajoutée et vers les services de conception/finishing. Un repreneur performant saura combiner restructuration industrielle, innovation écologique et stratégie de consolidation régionale pour bâtir un acteur résilient et rentable dans une filière en recomposition.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
Thibault Garnier est Partner Technologies chez Scale2Sell. Il accompagne les dirigeants dans la structuration de leur architecture technique, le pilotage de leurs projets digitaux stratégiques et la montée en maturité de leurs équipes tech & produit.
Ancien CTO dans des scale-ups et des PME industrielles en transformation, Thibault a passé plus de 15 ans à construire, faire évoluer et sécuriser des systèmes d’information complexes. Il intervient aujourd’hui aux côtés de dirigeants qui veulent reprendre la maîtrise de leur stack technique, fiabiliser leur roadmap produit, ou accélérer leur digitalisation sans perdre en agilité.
Chez Scale2Sell, Thibault joue un rôle de traducteur entre les enjeux business et les solutions techniques. Il challenge les prestataires, cadre les décisions structurantes et permet aux dirigeants de garder la main sur les choix technos tout en déléguant sereinement leur mise en œuvre.
Thibault croit profondément que la technologie n’a de valeur que si elle sert la vision de l’entreprise et les usages réels du terrain.
Il vit à Nantes, adore les process bien huilés, les plateformes robustes et… les bateaux à voile, qu’il considère comme les systèmes d’information de la mer : tout doit être fiable, réactif et simple à maintenir en condition réelle.
.svg)
.svg)
.svg)
.svg)