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Le marché européen du courtage en assurance, estimé à 260 milliards USD en 2025 (précision : estimation), connaît une croissance moyenne annuelle (CAGR) de 5,9% jusqu’en 2030. Le continent représente environ 33% du marché mondial. Le secteur est composé de courtiers indépendants, d’agents généraux, de mandataires et de réseaux intégrés. Il est caractérisé par une forte fragmentation et une intensification des opérations de fusion-acquisition (près de 700 deals en 2024).
La distribution d’assurance en Europe bascule vers des modèles numériques et data-driven, accélérée par les cadres réglementaires IDD et DORA. Les pays moteurs (Royaume-Uni, Nordics, France) connaissent une digitalisation accrue, l’essor des MGAs (Managing General Agents) et la montée des insurtechs. En France, près de 70 000 intermédiaires sont enregistrés à l’ORIAS en 2024, témoignant de la densité du réseau et d’une concurrence élevée.
La consolidation est tirée par des fonds de private equity cherchant des modèles asset-light, une scalabilité élevée et une réduction des coûts fixes de conformité.
Le courtage d’assurance entre dans une phase d’industrialisation numérique où les gagnants seront les acteurs capables de combiner proximité client, conformité réglementaire et puissance technologique. Les modèles les plus attractifs pour les investisseurs seront ceux combinant plateformes modulaires, capacités cross-border et exploitation avancée des données clients.
La valeur se déplace vers :
Les modèles intégrant :
Description : montée en puissance de l’IA appliquée à la distribution et la gestion des sinistres, automatisation partielle du parcours client et de la conformité.
Probabilité : élevée
Impact sur la thèse : positif
Acteurs gagnants : Insurtechs, MGAs, grands courtiers intégrant data et IA.
Acteurs perdants : petits courtiers régionaux sans moyens d’investissement IT.
Description : tensions régionales, inflation et fragmentation du marché européen post-Brexit ; hausse des coûts de conformité cross-border.
Probabilité : moyenne
Impact sur la thèse : neutre à légèrement négatif
Facteurs : politiques industrielles nationales, stabilité réglementaire européenne, coûts énergétiques.
Description : montée des risques climatiques et cyber favorisant la demande en couverture spécialisée ; pression sur les assureurs et les courtiers pour intégrer ESG et équité.
Probabilité : élevée
Impact : positif
Dynamiques : recherche de transparence, éthique de conseil, attractivité des métiers du risque.
Les déclencheurs majeurs sont :
Acteurs à la manœuvre : grands groupes (WTW, Aon, Marsh), fonds mid-cap, réseaux spécialisés. Cibles privilégiées : courtiers régionaux numériques, niches verticales (risques spécialisés, santé, cyber).
Probabilité : élevée | Impact : élevé | Mitigation : mutualisation des coûts par intégration et digitalisation des processus.
Probabilité : moyenne | Impact : élevé | Mitigation : diversification des revenus via services et produits technologiques.
Probabilité : élevée | Impact : moyen | Mitigation : renforcement DORA, audit ICT externalisé.
Probabilité : moyenne | Impact : moyen | Mitigation : formation, automatisation, politique RH flexible.
Probabilité : faible à moyenne | Impact : moyen | Mitigation : maintien du rôle de conseil et de la proximité client.
Objectif : réduire les coûts de distribution de 20–30% (estimation).
Impact : élevé | Complexité : L | Horizon : court-moyen.
KPI : taux d’automatisation, coût unitaire par contrat.
Objectif : sécuriser la conformité paneuropéenne.
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : court.
KPI : incidents ICT, audits réussis.
Objectif : renforcer les marges dans les segments à forte valeur (cyber, ESG).
Impact : élevé | Complexité : M | Horizon : moyen.
KPI : marge produit, CA par segment.
Objectif : mutualiser infrastructures et compliance.
Impact : moyen | Complexité : M | Horizon : moyen.
KPI : synergies par opération, capex/opex réduit.
Objectif : fiabiliser l’usage de l’IA dans la distribution.
Impact : moyen | Complexité : L | Horizon : long.
KPI : conformité RGPD, performance algorithmique.
Entre 2026 et 2030, la valeur dans le courtage d’assurance se déplacera vers les acteurs capables d’orchestrer technologie, conformité et spécialisation. Les groupes structurés et digitaux consolideront le marché, tandis que les courtiers indépendants devront s’adosser à des plateformes. Les investisseurs privilégieront les entreprises combinant croissance rentable, IA opérationnelle et gouvernance solide. Les dirigeants devront anticiper les cycles de consolidation et investir dans des modèles data-driven pour assurer leur résilience et leur attractivité à la cession.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
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