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Augmenter la valorisation est une question que presque tous les dirigeants finissent par se poser. Que ce soit en vue d’une cession, d’une levée de fonds ou simplement pour piloter l’entreprise de manière plus éclairée, comprendre ce qui fait monter (ou baisser) la valeur de votre société est essentiel. La valorisation n’est pas qu’une affaire de chiffres : c’est une histoire de perception, de risques, de potentiel et de structure. L’objectif de cet article est de rendre ce sujet clair, concret et accessible.
La valorisation correspond à ce qu’un acquéreur est prêt à payer pour votre entreprise. Elle repose sur deux piliers : la performance (ce que vous générez aujourd’hui) et le risque (la probabilité que cette performance se maintienne). Plus votre entreprise est prévisible, structurée et scalable, plus la valorisation augmente.
En simplifiant : valeur = performance durable ÷ risque perçu. Tout ce qui renforce la performance ou réduit le risque augmente mécaniquement la valorisation.
Pour une PME ou une ETI, la valorisation ne dépend pas seulement du chiffre d’affaires ou du résultat. D’autres éléments comptent tout autant : la dépendance au dirigeant, la qualité des processus internes, la diversification des clients, la maturité commerciale, la récurrence de l’activité ou encore la qualité du reporting financier.
Chez Scale2Sell, nous observons souvent que les dirigeants sous-estiment l’impact de la structuration interne. Deux entreprises ayant le même EBITDA peuvent afficher des valorisations très différentes simplement parce que l’une tourne de manière fluide et autonome, alors que l’autre repose entièrement sur le dirigeant.
Les acquéreurs achètent avant tout une entreprise capable de fonctionner sans heurts, sans dépendance critique, et capable de croître dans un cadre maîtrisé.
Voici une méthode simple pour évaluer votre niveau actuel de valorisation et identifier les axes d'amélioration.
Analysez vos chiffres clés : croissance, marges, récurrence, stabilité des résultats. L’objectif est de comprendre si votre performance est robuste ou irrégulière. Une entreprise avec une croissance régulière de 5 % vaut souvent plus qu’une autre affichant +20 % puis -15 %.
Les principaux risques perçus par les acquéreurs sont bien connus : dépendance au dirigeant, concentration clients, absence d’équipe managériale, absence d’outils de pilotage, faible documentation des processus. Chaque risque identifié est un levier potentiel d’amélioration.
Une entreprise bien valorisée ne se contente pas de performer : elle montre qu’elle peut continuer à avancer. Capacité commerciale, stratégie claire, pipeline organisé, offres bien positionnées : ce sont des éléments que les investisseurs regardent attentivement.
En fonction de votre diagnostic, listez les actions qui réduisent les risques ou renforcent la performance : structurer l’équipe, créer un comité de direction, installer une fonction finance solide, réduire la dépendance au dirigeant, stabiliser l’offre, sécuriser les clients clés.
La structure précède la valeur. Une entreprise avec une équipe autonome, des processus clairs et un pilotage rigoureux attire naturellement les acquéreurs. L’expérience terrain de Scale2Sell montre qu’un travail méthodique sur la structuration interne peut augmenter la valorisation de 20 à 40 %.
Développez les revenus récurrents, contractualisez autant que possible, et évitez les concentrations (client, fournisseur ou produit). Une entreprise équilibrée inspire confiance et limite les décotes liées aux risques.
Un reporting fiable et régulier augmente fortement la crédibilité de l’entreprise. Dans les dossiers que nous accompagnons chez Scale2Sell, disposer d’indicateurs clairs (EBITDA ajusté, cash-flow, marge par ligne d’activité) réduit drastiquement le risque perçu et améliore la négociation.
Augmenter la valorisation n’est pas qu’une question de chiffres : c’est un travail global visant à réduire les risques, renforcer la structure et rendre l’entreprise prévisible et désirable. Les dirigeants qui s’y prennent tôt, avec méthode, obtiennent les meilleurs résultats. Chez Scale2Sell, nous accompagnons les dirigeants pour structurer leur entreprise, réduire les angles morts et rendre la société réellement désirable aux yeux des acquéreurs. Parce que nous pensons qu'une société ne se vend pas, elle s'achète.
François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.
Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.
Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.
François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.
François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.
Coraline Thieller est partenaire chez Scale2Sell, où elle pilote la mise en place et l’organisation de l’assistanat au sein des entreprises accompagnées.Spécialiste des opérations et de la structuration des fonctions support, elle aide les dirigeants à déléguer efficacement, à fluidifier leur quotidien et à se recentrer sur leur rôle stratégique.
Avant de rejoindre Scale2Sell, Coraline a accompagné de nombreuses startups et PME dans leur structuration interne, en s’appuyant sur une approche à la fois humaine, pragmatique et orientée résultats.
Réactive, bienveillante et ultra opérationnelle, Coraline est la garante d’une assistante qui devient un vrai levier de performance.
Maman de 2 garçons de 15 et 5 ans, Coraline est basée à Aix en Provence
Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.
Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.
Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.
Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.
Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.
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