Analyse sectorielle : Fabricants d’équipements électriques et électroniques (2024-2028)

Analyse sectorielle : Fabricants d’équipements électriques et électroniques (2024-2028)
November 9, 2025

Contexte et dynamique du marché

Taille, croissance, tendances structurelles

Le secteur mondial des fabricants d’équipements électriques et électroniques représente plus de 3 000 Md$ en 2023 (estimation), avec une croissance annuelle moyenne (CAGR) attendue autour de 4,5 % jusqu’en 2028 selon Markets and Markets. Cette dynamique est tirée par la digitalisation accrue, l'électromobilité, l’essor de l’automatisation industrielle et la transition énergétique.
En Europe, le marché pèse environ 400 Md€, adossé à une solide base d'entreprises PMI/ETI, mais dominé par certains grands groupes (Schneider Electric, Siemens, ABB, Legrand, Bosch, Philips).
Le secteur reste fragmenté au niveau des sous-segments, mais tend vers la concentration sur les niches critiques (électrification, capteurs IoT, conversion d'énergie). L’intégration verticale (R&D, production de composants) et horizontale (services, logiciels) progresse chez les leaders.

Panorama des acteurs

Le marché se structure en multinationales (Schneider Electric, Siemens, ABB, Honeywell, Eaton, GE), ETI hautement spécialisées (Wago, Fagor, Nexans), PME à haute expertise (sous-traitance, intégrateurs) et nouveaux entrants (IoT, énergie intelligente). Les marges se concentrent côté design, R&D, et services à valeur ajoutée (maintenance prédictive, logiciels d'efficacité énergétique).

Thèse d’investissement

Hypothèse centrale

La valeur va progressivement se déplacer de la simple fabrication vers les solutions intégrées, la connectivité, la durabilité (green tech) et le service. Les modèles gagnants seront ceux offrant plateforme, sécurité, fiabilité et agilité commerciale face à la volatilité des cycles industriels.

Modèles gagnants, poches de marge

Les poches de marge croissantes : smart grid, mobilité électrique, solutions basées sur l’IoT industriel, électronique de puissance, logiciels de gestion de l'énergie, maintenance as a service (MaaS).

Opportunités majeures (3-5 ans)

- Digitalisation des installations industrielles
- REPower EU : relocalisations et intégration européenne de la chaîne de valeur
- Effet réglementaire (éco-conception, durabilité)
- Partenariats technologiques (start-up IA, cyber-sécurité, automatisation)

Scénarios de rupture

Scénario technologique

L’essor de l’IA embarquée et de la maintenance prédictive transforme la compétitivité : adoption rapide (probabilité élevée), augmentation des marges pour les pionniers, mais pression sur les acteurs traditionnels. L’impression 3D et la miniaturisation pourraient renforcer la tendance (impact positif sur la thèse).

Scénario géopolitique

Risque de fragmentation des chaînes d’approvisionnement (guerre commerciale, tensions Chine/USA, hausse des coûts de l’énergie : probabilité moyenne à élevée). Les gagnants : entreprises européennes relocalisant la production et sécurisant l’amont. Les perdants : acteurs très exposés à l’Asie. Impact négatif sur la thèse d’intégration mondiale, mais nouvelles opportunités de consolidation régionale.

Scénario macro-sociétal

Priorités RSE/développement durable (probabilité élevée). Les clients B2B imposeront de plus en plus des critères ESG stricts. Gagnants : acteurs investissant dans l’éco-conception, le recyclage et la traçabilité ; perdants : équipements standards, entreprises non conformes. Impact positif sur la thèse pour les acteurs proactifs.

Relais de croissance possibles

Innovation et IA

Développement de produits connectés (IoT industriel), IA pour diagnostic et optimisation énergétique (impact fort à moyen terme ; succès si capacité d’intégration logicielle élevée).

Repositionnement services/M&A

Intégration de maintenance prédictive, SaaS industriel, rachat de start-up en cybersécurité/IOT (impact fort, succès selon agilité post-acquisition).

Internationalisation/Régionalisation

Renforcement des positions sur zones à forte croissance (Asie, Amérique du Sud) tout en sécurisant l’approvisionnement local (succès si gestion fine des risques géopolitiques).

Consolidation du secteur

Hypothèse centrale

Accélération de la consolidation portée par la double exigence : taille critique pour la R&D et maîtrise de la chaîne amont (semi-conducteurs, puces, énergie). Les leaders (Schneider, ABB, Siemens) continueront à racheter des PME innovantes. Les M&A seront dictés par la capacité à sécuriser le sourcing (minéraux critiques, IP électronique, data industrielle).

Déclencheurs de consolidation

- Pression réglementaire sur la cybersécurité, l’éco-conception
- Besoin d’intégration verticale (contrôle supply chain, data, production clé)
- Appétit des fonds d’investissement sur la consolidation régionale ou sectorielle

Cibles privilégiées

PME spécialisées, innovantes (cybersécurité, green tech, IoT industriel), ETI disposant de brevets solides et d’une base clients stable.

Menaces et risques

Dépendances géopolitiques

Tensions sur les matières premières critiques, rupture supply chain Asie (probabilité élevée, impact fort). Mitigation : diversification, relocalisation partielle.

Pression sur la marge

Déflation sur certaines gammes, fragmentation réglementaire (impact modéré, mais structurel). Mitigation : montée en gamme, services à forte valeur ajoutée.

Cyber-risque

Intensification des cyberattaques sur équipements connectés (probabilité élevée, impact fort). Mitigation : sécurisation des systèmes, investissement IT.

Axes de travail prioritaires pour les dirigeants

1. Accélérer l’innovation produits & services

Impact élevé, horizon court-moyen, complexité L.
KPI : % CA nouveaux produits, temps R&D, POC réalisés/an.

2. Sécuriser et diversifier la chaîne logistique

Impact élevé, horizon court, complexité M.
KPI : % achats sécurisés localement, exposition fournisseurs critiques.

3. Intégrer l’IA et la digitalisation industrielle

Impact moyen/élevé, horizon court, complexité L.
KPI : % équipements connectés vendus, réduction des pannes/maintenance.

4. Structurer la politique ESG et les processus conformité

Impact élevé, horizon moyen, complexité M.
KPI : audit conformité, % produits éco-certifiés.

5. Détecter et intégrer des cibles M&A stratégiques

Impact moyen, horizon moyen, complexité L.
KPI : nb deals sourcés/an, % CA issu de l’intégration post-M&A.
À retenir :
La valeur du secteur des équipements électriques et électroniques va se déplacer vers les solutions intégrées, la connectivité, la fiabilité et la durabilité d'ici 3 à 5 ans. Les dirigeants et investisseurs doivent anticiper la consolidation, renforcer la maîtrise des chaînes logistiques et sécuriser l’innovation – notamment par l’intégration de l’IA et la montée en gamme ESG. Dans ce contexte volatil mais créateur d’opportunités, la capacité à transformer le business model, développer les services associés et accélérer la digitalisation sera déterminante pour maintenir compétitivité et attractivité lors des futures opérations de cession ou de croissance externe.

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François
Viallon
Partner Stratégie

François Joseph Viallon est cofondateur de Scale2Sell, où il accompagne des dirigeants dans leur passage à un nouveau palier de croissance jusqu’à la cession de leur entreprise.

Entrepreneur dans l’âme, il a fondé et dirigé StarDust, une société internationale spécialisée dans le test d’applications mobiles, qu’il a menée jusqu’à sa cession.Fort de cette expérience, il partage aujourd’hui les enseignements – succès comme erreurs – de son parcours pour aider d’autres dirigeants à structurer, valoriser et transmettre leur entreprise dans les meilleures conditions.

Il est également l'animateur du podcast Les interviews Scale2Sell et du programme d’accompagnement One Step Forward, pensé pour les dirigeants qui veulent anticiper et réussir leur transition.

François croit profondément à l’impact d’un collectif d’experts engagés, au service de dirigeants prêts à franchir une nouvelle étape.

François est papa de 2 garçons de 11 et 12 ans, il est basé à Marseille et en Haute-Savoie.

Thibault
Garnier
Partner Technologie

Thibault Garnier est Partner Technologies chez Scale2Sell. Il accompagne les dirigeants dans la structuration de leur architecture technique, le pilotage de leurs projets digitaux stratégiques et la montée en maturité de leurs équipes tech & produit.

Ancien CTO dans des scale-ups et des PME industrielles en transformation, Thibault a passé plus de 15 ans à construire, faire évoluer et sécuriser des systèmes d’information complexes. Il intervient aujourd’hui aux côtés de dirigeants qui veulent reprendre la maîtrise de leur stack technique, fiabiliser leur roadmap produit, ou accélérer leur digitalisation sans perdre en agilité.

Chez Scale2Sell, Thibault joue un rôle de traducteur entre les enjeux business et les solutions techniques. Il challenge les prestataires, cadre les décisions structurantes et permet aux dirigeants de garder la main sur les choix technos tout en déléguant sereinement leur mise en œuvre.

Thibault croit profondément que la technologie n’a de valeur que si elle sert la vision de l’entreprise et les usages réels du terrain.

Il vit à Nantes, adore les process bien huilés, les plateformes robustes et… les bateaux à voile, qu’il considère comme les systèmes d’information de la mer : tout doit être fiable, réactif et simple à maintenir en condition réelle.

Sandrine
Montel
Partner Finance

Sandrine Montel est Partner Finance chez Scale2Sell. Elle accompagne les dirigeants dans la structuration de leur pilotage financier, la maîtrise de leur rentabilité et la préparation aux grandes étapes de transformation : accélération de la croissance, levée de fonds ou cession.

Avec plus de 20 ans d’expérience en direction financière dans des PME et ETI, Sandrine combine une approche stratégique, une capacité d’analyse pointue et une forte orientation terrain. Elle a accompagné de nombreuses entreprises dans la mise en place d’outils de gestion performants, le dialogue avec les investisseurs, ou encore la sécurisation de leur trésorerie dans des phases critiques.

Chez Scale2Sell, elle agit comme un véritable bras droit financier des dirigeants, en les aidant à prendre des décisions éclairées, fiables et tournées vers la création de valeur.

Sandrine croit profondément que la rigueur financière n’est pas une contrainte, mais un moteur de sérénité et d’impact pour les dirigeants.

Elle vit entre Lyon et Bordeaux, et partage son énergie entre ses missions de conseil, l’accompagnement de jeunes talents de la finance… et son potager bio, qu’elle cultive avec autant de méthode que ses plans de trésorerie.

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